Xếp hạng tín dụng và thị trường chứng khoán

Hiện các ngân hàng đang tiến hành xếp hạng tín dụng cho khách hàng để phân loại được khách hàng. Nghiên cứu của mình tập trung vào việc chấm điểm tín dụng cho các doanh nghiệp đã niêm yết, sử dụng kinh tế lượng để xem xét điểm tín dụng và giá chứng khoán thực sự có mối quan hệ với nhau hay không (thuận hay ngược chiều).

Có rất nhiều nhân tố tác động đến giá chứng khoán, nhưng nghiện cứu chỉ tập trung vào yếu tố điểm tín dụng. Tuy nhiên, vấn đề khó khăn là sự thiếu chính xác trong cơ sở dữ liệu. Cơ sở dữ liệu gồm biến X (điểm tín dụng) có được từ hệ thống chấm điểm của một ngân hàng cụ thể (vì mình đang làm việc trong một NH), còn biến Y (giá chứng khoán) một số doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán.

Nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam có thể nói đang ở giai đoạn "sơ khai", do vậy giá chứng khoán còn chịu ảnh hưởng nhiều của tâm lý "bầy đàn". Vì vậy khi xét mối quan hệ giữa giá chứng khoán và điểm tín dụng có thể sẽ kém chính xác. Tuy nhiên, vấn đề này cần được nghiên cứu vì minh bạch là yếu tố không thể thiếu trong hội nhập. Trong tương lai, những thông tin về điểm tín dụng doanh nghiệp do các tổ chức tín dụng xếp hạng sẽ được công khai, và đây là một kênh mới cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư ra quyết định đầu tư. Điều này sẽ giúp giá chứng không còn phụ thuộc vào tâm lý "bầy đàn" nữa và thị trường chứng khoán sẽ hoạt động hiệu quả hơn.

Đây là hướng nghiên cứu và những vấn đề khó khăn về định hướng của mình. Các bạn góp ý giúp mình nha. Thanks.

---

---